Finance Secretary Carlos Dominguez III, in a briefing Friday, said Malacanang will release the copy of the Veto Message but declined to elaborate on the vetoed portions.
“The logic was basically to make it more internally consistent,” he said.
A copy of the Veto Message showed that the first item to be excluded from the measure approved by the Bicameral Conference Committee last December 13 is the reduction of income tax rate of employees of regional headquarters, regional operating headquarters, offshore banking units and petroleum service contractors and subcontractors.
The President, in his message, said he decided to reject Section 6 (F) of the first package of the Bicam-approved tax reform because it violates the Constitution.
“While I understand the laudable objective of the proposal, the provision is violative of the Equal Protection Clause under Section 1, Article III of the 1987 Constitution, as well as the rule of equity and uniformity in the application of the burden of taxation,” he said.
That particular clause estates that “No person shall be deprived of life, liberty, or property without due process of law, nor shall any person be denied the equal protection of the laws.”
The Veto Message explained that this Constitutional provision overrides the consideration “of fairness of the tax system for individuals performing similar work.”
“Given the significant reduction in the personal income tax, the employees of these firms should follow the regular tax rates applicable to other individual taxpayers,” it said.
Next to be vetoed is the zero-rating on sales of goods and services “to separate customs territory and tourism enterprise zones”, which is under Sections 31 and 33 of the enrolled measure.
These parts of the Bicam-approved bill, the Message said, “go against the principle of limiting the VAT (Value Added Tax) zero-rating by direct exporters.”
It explained that “the proliferation of separate customs territories, which include buildings, creates significant leakages in our tax system” and “makes the tax system higher inequitable and significantly reduces the revenues that could be better used for the poor.”
With regards to tourism-related businesses, the Message said “the current law only allows for duty and tax free importation of capital equipment, transportation equipment and other goods.”
“The TIEZA (Tourism Infrastructure and Enterprise Zone Authority) Law explicitly allows only duty and tax free importation of capital equipment, transportation equipment and other goods (in certain cases and always subject to rules provided by the DOF). Thus, this provision actually grants a new incentive to suppliers of registered tourism enterprises,” it said.
Third to be rejected is the exemption from percentage tax of gross sales or receipts amounting not over PHP500,000.
The Message explained that this proposal is disadvantageous to the government “and would lead to abuse and leakages.”
“The subject taxpayers under this provision are already exempted from the VAT, thus, the lower three percent percentage tax on gross sales or gross receipts is considered as their fair share in contributing to the revenue base of the country,” it said.
Another vetoed provision is the exemption of some petroleum products from excise tax “when used as input, feedstock, or as raw material in the manufacturing of petrochemical products, or in the refining of petroleum products, or as replacement fuel for natural gas fired combined cycle power plants.”
This proposal, the Message said, “runs the risk of being too general, cover all types of petroleum products, which may be subject to abuse by taxpayers, and thus lead to massive revenue erosion. At any rate, the tax code already identifies which petroleum products can be exempted,” it said.
Last provision to be vetoed is the earmarking of incremental tobacco taxes, which the Message said “effectively amends the Sin Tax law or RA (Republic Act) 10351, which provides for guaranteed funds for universal funds for universal health care.”
“The provision will effectively diminish the share of the health sector in the proposed allocation,” it said.
The President said he is “very pleased to sign” the first package of the proposed tax reform law “because of its impact on poor Filipinos.
“This government will do its best to implement this noble objective under the tax reform package while maintaining fiscal discipline and adhering to the true principles of taxation: fair, simple, and efficient,” it added.
The President signed into law the first package of the Tax Reform for Acceleration and Inclusion (TRAIN) measure as well as the proposed 2018 national budget amounting to PHP3.767 trillion into law last December 19.
Among others, the first package of the tax reform measure exempts workers’ first PHP250,000 earnings from being deducted of income tax.
Dominguez said cut of the country’s personal income tax rates is needed to correct inequality and address structural problems of the tax system, which he said, “has become unfair, complex, and inefficient.”
“This tax reform will also raise the revenues needed to make a real positive change to each Filipino’s lives,” he added.-Editha Z. Caduaya/Newsline.ph with PNA reports
Восстановление бампера автомобиля — это актуальная услуга, которая позволяет обновить первоначальный вид транспортного средства после небольших повреждений. Современные технологии позволяют устранить сколы, трещины и вмятины без полной замены детали. При выборе между ремонтом или заменой бампера [url=https://telegra.ph/Remont-ili-zamena-bampera-05-22]https://telegra.ph/Remont-ili-zamena-bampera-05-22[/url] важно принимать во внимание уровень повреждений и экономическую рентабельность. Экспертное восстановление включает шпатлевку, грунтовку и покраску.
Смена бампера требуется при критических повреждениях, когда реставрация бамперов невыгоден или невозможен. Цена восстановления определяется от материала изделия, характера повреждений и марки автомобиля. Синтетические элементы допускают ремонту лучше стальных, а новые композитные материалы требуют особого оборудования. Качественный ремонт расширяет срок службы детали и поддерживает заводскую геометрию кузова.
Готов помочь постоянно и несмотря ни на что по вопросам Ремонт бамперов своими руками паяльником – пишите в Telegram hev38
Надежный доступ к всевозможным ресурсам сегодня имеет решающее значение для функционирования в сети. Современные технологии позволяют обеспечить надежность соединения, а также конфиденциальность в интернет-пространстве. Использование такого решения как [url=https://telegra.ph/Bezopasnost-biznesa-v-internete-03-30 ]мобильные прокси бесплатно [/url] значительно увеличивает уровень безопасности при работе с данными. Bandwidth и элементы безопасности таких решений помогают обойти большинство ограничений и получить стабильный доступ к необходимым сервисам.
Источник: [url=https://netgate.kiev.ua/internet/15821-vliyaet-li-mobilnyj-operator-na-kachestvo-proksi/ ]мобильные прокси 4g [/url]
Смело обратиться ко мне за помощью по вопросам Мобильный прокси польша – пишите в Telegram cgv68
На сервисе технического обслуживания автомобилей мы предлагаем комплексный набор услуг по компьютерной диагностике и программному тюнингу для всех марок авто. Специалисты [url=https://forum.hardwarebase.net/proxy.php?link=https://tuning-chip.com.ua ]tuning-chip.com.ua[/url] применяют инновационное оборудование для прецизионной регулировки параметров двигателя и электронных систем. Наш автоцентр в Харькове выполняет квалифицированное удаление системы AdBlue, удаление сажевого фильтра, ремонт иммобилайзеров и изготовление автомобильных чип-ключей. Также мы предлагаем компьютерную диагностику Renault, BMW, Hyundai, Volvo и других марок, промывку форсунок, восстановление и ремонт фар. Для владельцев мотоциклов доступен чип-тюнинг, обеспечивающий повысить мощность и улучшить динамические характеристики. Квалифицированный подход к ремонту ДВС и обслуживанию топливной системы обуславливает качественный результат и пролонгацию срока службы вашего транспортного средства.
Источник: [url=http://forums.spacewars.com/proxy.php?link=https://tuning-chip.com.ua ]Чип тюнинг бмв на tuning-chip.com.ua [/url]
Готов выручить в трудную минуту по вопросам чип тюнинг бмв – пишите в Telegram opq41
I am extremely inspired with your writing talents as well as with the structure in your blog. Is this a paid topic or did you customize it yourself? Either way keep up the excellent quality writing, it’s uncommon to see a nice blog like this one today. I like newsline.ph ! It is my: LinkedIN Scraping
I’m extremely impressed with your writing abilities and also with the structure to your weblog. Is this a paid subject matter or did you modify it yourself? Either way stay up the nice quality writing, it’s rare to look a nice weblog like this one today. I like newsline.ph ! It is my: Blaze AI
I am really inspired with your writing skills and also with the layout for your weblog. Is this a paid subject matter or did you modify it your self? Anyway stay up the excellent quality writing, it is rare to peer a great weblog like this one nowadays. I like newsline.ph !
Hey! Do you know if they make any plugins to assist with
Search Engine Optimization? I’m trying to get my blog to rank for some targeted
keywords but I’m not seeing very good gains. If you know of any please share.
Many thanks! I saw similar blog here: Change your life
Во времена технологической мобильности повербанк превратился в критически важный аксессуар экипировки активного человека. Этот портативный накопитель заряда действует как автономная зарядная станция, обеспечивающая энергией электронные устройства в любой ситуации. Производители создают многочисленные модели, среди которых [url=https://powerbanki.top/ ]Каким повербанком можно заряжать ноутбук на powerbanki.top [/url], дающий возможность поддерживать заряд устройств даже вдали от электросети. Основными параметрами выбора считаются емкость батареи, наличие разъемов, мощность зарядки и поддержка с технологиями быстрой зарядки.
При разговоре о подборе пауэрбанка для гаджетов Apple, необходимо принимать во внимание определенные нюансы. Инновационные беспроводные power bank с технологией MagSafe предоставляют идеальное взаимодействие с iPhone последних поколений. Присутствие сертификации MFi является подтверждением корректного использования с устройствами Apple. Производительные модели на 50000 mAh в состоянии предоставить более десятка полных циклов зарядки iPhone, а наличие USB Power Delivery обеспечивает питание MacBook и других ноутбуков.
Источник: [url=https://powerbanki.top/ ]https://powerbanki.top/ [/url]
по вопросам що таке power bank – пишите в Телеграм sdx90
This blog was… how do you say it? Relevant!! Finally I’ve found something which helped me. Kudos.
Howdy! Do you know if they make any plugins to assist
with Search Engine Optimization? I’m trying to get my blog to rank for
some targeted keywords but I’m not seeing very good gains.
If you know of any please share. Thanks! I saw similar text here: Eco product
Awesome article.!